金融巨鳄做空比特币:从2万美元一直逼到3155美元
2019-02-21 10:31:36 点赞:0 评论:0
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作者: 一本区块链

编者按:本文来自一本区块链(ID:yibenqkl),作者:木樨、棘轮,链捕手经授权发布。

比特币诞生十年来,悲欣无数。有人一夜暴富,有人散尽家财。

币价跌宕起伏,是谁在操纵?对此,玩家们一直耿耿于怀。

实际上,这背后既有做多的巨头,也有做空的大鳄。

在数字货币市场这样一个丛林社会中,他们或散布虚虚实实的消息,刻意拉盘砸盘,或看准趋势,一条路走到黑。

无论做多还是做空,他们总能赚得盆满钵满。

01 做空比特币

“如果时机合适,我就会去做空比特币。”2018 年 5 月,微软联合创始人比尔 · 盖茨曾如是说。他一直不看好比特币。

实际上,做空比特币的方法有很多,原理也并不复杂。

StreetAuthority 是一家金融资讯网站。一位名为 David Goodboy 的作者,在上面发布了《做空比特币的五种方法》一文,它被译成多国语言,广为流传。

这篇文章总结了做空比特币的五种方法:交易所利差、做空区块链相关股票、保证金交易、比特币期货合约和比特币投资信托。

在 Youtube 上,视频博主 I Love Crypto 也推出过一期名为《How To Short Bitcoin (explained) And How It Causes Price Spikes》的视频,详细说明如何借币做空:

首先,向交易所经纪人借一定数量的比特币;其次,将其快速卖出;随后,当价格低迷时,从市场上重新买回等量的比特币;最后,将比特币归还给经纪人。

此举不乏冒险成分:如果比特币价格上涨,做空者就会亏损;反之,则会盈利。

这种操作在传统金融市场再常见不过。而对数字货币市场,它依然适用。

“在币圈,拉盘和砸盘的操作太基础。对照传统市场的规则和案例,很容易就能分辨出‘割韭菜’的位置。” 投行从业者李华告诉一本区块链记者。

这样的操作说来简单,但必须要有极为丰富的经验,才能 “找准时间点”。

久经沙场、手握巨资的金融巨鳄,便深谙此道。他们很早就开始做空比特币。

2017 年,芝加哥期权交易所(CBOE)推出了比特币期货交易,交易代码为 “XBT”。它因此成为全球首个推出比特币期货合约的交易所。通过其提供的比特币期货合约,投资者就可做空比特币。

但 2017 年对做空者来说是非常糟糕的一年——比特币价格暴涨,他们输得一塌涂地。

有人估计过,在 2017 年 9 月创建的 100 万美元空单,到 12 月,只剩下不到 38 万美元。

不过,接下来,一个标志性的转折点出现了。

2017 年 12 月 18 日,期货交易巨头芝加哥商品交易所集团(CME),上线比特币期货合约交易产品。受利好冲击,比特币价格飙至历史最高点——20888 美元。

在比特币价格逼近最高点时,原国际货币基金组织经济学家马克 · 道,开了空仓。

在他看来,区块链技术存在局限性,公众对其也不够了解。可炒币者一窝蜂地涌入,抬高了比特币的价格,2017 年的感恩节之后,炒币热度更是空前,“我感觉这就像一个泡沫”。

于是,他出手了。

他的平仓时间,是一年之后的 12 月 18 日。那时,比特币的价格已经跌到了 3495.37 美元,从最高峰下跌了约 84%。

这一战,让马克 · 道赚得盆满钵满。

金融巨鳄做空比特币:从2万美元一直逼到3155美元

马克 • 道的平仓操作示意图 源自彭博社

在接受彭博社采访时,马克 · 道表示,自己平仓是因为 “不想玩了”,但他也不想看着比特币归零。

在平仓的 9 天之后,他又在推特上表示:“如果比特币不尽快涨回 5000-6000 美元,对大家来说是个坏消息。如果跌破黄线,即使是坚定持仓者,也会心生惶恐。”

在他表态当日,黄线定在了 3190.15 美元。

而在 2018 年 12 月,比特币出现了全年最低价——3155 美元。

金融巨鳄做空比特币:从2万美元一直逼到3155美元

马克•道于2018年12月27日发布的推特

金融巨鳄做空比特币:从2万美元一直逼到3155美元

2018 年 12 月 27 日比特币的走势图

告别比特币的马克,留下了一句让人心怀不安的预测:“如果比特币跌破 2000 美元,它将彻底失去价值。”

02 做空以太坊

如果说比特币被视为数字货币世界的老大,以太坊就长期被视为数字货币 “老二”。

受 ICO 热潮的推动,以太坊的价格,在 2018 年初达到了历史最高点 1424 美元,其市值也一度高达 1358 亿美元。

但看空以太坊者,不乏其人。

“以太坊拥有令人难以置信的开发人才库,但短期内,以太坊的价格和基础技术之间,仍旧有些脱节。” 美国企业家蒂莫西 · 杨曾如是评价。他成立的公司 Hidden Hand Capital,于是决定做空以太坊。

另一家数字货币对冲基金 Tetras Capital,也同意上述看法。

他们认为,以太坊的投机性远高于比特币——事实证明,在 ICO 被多国监管禁止之后,以太坊看似源源不断的资金来源,开始枯竭。

他们还认为,以太坊每秒只能处理 20-30 笔交易,速度不如人意。相比之下,Visa 每秒能处理上万笔交易,支付宝每秒更能处理 25.6 万笔交易。

实际上,以太坊也推动了 Casper 和 Plasma 两项技术更新。在以太坊的更新路线图中,Casper 可避免节点作恶,而 Plasma 可以提升以太坊的交易性能。

Reddit 用户 OrnithologicalHuck 说,这两项技术也许能重振以太坊,但距离技术彻底落地,还需一到两年时间。杨也认为,普通人难以理解这次更新的意义,而真正有技术背景的玩家,数量则不多。

在此情况下,做空以太坊者,一度远远高于做空比特币者。

而早在 2018 年 5 月,Tetras Capital 就开始做空以太坊,当时以太坊的价格在 572 美元到 659 美元之间徘徊。他们选择借入以太坊交易,随后在其价格低迷时回购。

此后,以太坊价格继续走低。尽管短期内有所反弹,但目前以太坊的价格已不足 150 美元,距 Tetras Capital 最开始做空时,跌去了七成多。

有网友笑称,在 2018 年 1 月,1 个以太坊还能换一台 MacBook,到 9 月,就只能换一对 AirPods 了。

在币价下跌的背景下,就连交易平台,也开始将做空以太坊的功能作为卖点来宣传。

2018 年下半年成立的数字货币衍生品交易平台 dYdX,提供 ETH 与以太坊 ERC20 Token 的交易服务。但在多篇报道中,dYdX 宣传的卖点,都是做空功能。

“在这里,你可以做空你最喜欢的垃圾币(Shitcoin)。” 在接受 TechCrunch 采访时,dYdX 创始人朱利亚诺如是调侃。

不过,在持币看涨者占据主流的数字货币社区里,承认自己做空数字货币,依然需要巨大的勇气。

2017 年,一位 Reddit 用户发帖,寻找支持高倍杠杆做空以太坊的交易所。在评论区,有人讥讽他:“去吧,几个月后别忘了讲讲你在流浪汉收容所的日子。”

03 仍有未来?

实际上,许多商业巨头,都表达过对数字货币市场的不信任。

沃伦 · 巴菲特曾表示:“比特币是一个泡沫,它并没有内在的价值支撑。”

马云也表示:“区块链不是泡沫,但比特币是。比特币只是区块链的一个小应用。”

但尽管前路漫漫,一些人仍对数字货币有乐观的预期。

Tetras Capital 的创始合伙人艾利克斯 · 苏纳伯格认为,数字货币市场的新一轮牛市,一定是以比特币为主导的。

“综合考虑了安全性、政治与架构中心化、货币供给、监管和流动性等诸多关键因素后,我更看好比特币,它才是能成为实现价值存储的数字货币。” 他表示。

硅谷风投教父 Tim Draper 也看好比特币。他在 2018 年 4 月宣称,到 2022 年,比特币价格将达到 25 万美元。随后,熊市袭来。但面对外界的调侃,他依然坚持己见。

尽管唱衰以太坊,Tetras Capital 也没有完全放弃以太坊。他们认为,在监管、竞争和网络的多重压力之下,以太坊会逐渐走向成熟。

而哪怕是比特币最激烈的反对者们,态度也逐渐有了一些微妙的改变。

尽管比尔 · 盖茨多次公开表示并不看好比特币,但去年 12 月,他在一个 Youtube 视频中表示,数字货币能降低 90% 的金融交易成本,推动金融产品创新,从而帮助穷人获得更好的金融服务,解决贫困。

摩根大通的 CEO 杰米 · 戴蒙,曾公开批评比特币是 “欺诈 “。近日,摩根大通却发行了数字货币 JPM Coin,它将被初步运用在跨境支付、证券交易、大型企业会计账务合并三方面。

普通的投资人,对于数字货币的看法也日趋冷静。

任职于某知名数字货币交易所的毛普认为,目前区块链的用户体量太小,短期内看不出来价值。但长期来看,如果资产能上链,再通过跨链技术让资产联动起来,其价值会不可估量。

这个 “长期”,会是多久?

“还得看技术的发展。” 毛普说,“我觉得,需要十年。”

区块链寒潮的来袭,有其必然性。一本区块链在报道《95% 的区块链从业者将离开,80% 的矿场将倒闭,行业大寒来临》中曾写道,“问题不在于区块链,在于我们自己。在区块链热潮中,人们被冲昏了头脑,其实很多项目的商业模式并不成立。”

或许,在十年之后,区块链技术会发展到另一个阶段。

届时,它会迎来更多的做多者,而非做空者。

泡沫膨胀得快,破灭得也快。一年之隔,天壤之别。

监管出台,投机者离开,韭菜觉悟。市场的迅速冷却,让全行业都冷静了下来。

接下来,一个良币驱逐劣币的时代,或许才会真正到来。

那时,做空者才没有那么多可趁之机。


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