一张出身豪门的期货合约的自我修养
2019-02-26 15:25:13 点赞:0 评论:0
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作者: 钥匙财经

如果你爱一个人就让他去做期货,因为那里是天堂;如果你恨一个人也让他去做期货,因为那里是地狱。”期货圈曾有这样一句话。如今这句话在数字资产市场也得到了印证。


去年数字资产熊市以来,越来越多的投资者开始把眼光投向了数字资产的期货合约。“一夜暴富”固然有,“一夜爆仓”更是屡见不鲜。坦不顾曲直说,数字资产市场的一些投资者未必是金融市场的“老鸟”,在投身期货这个“天堂/地狱”之前,你真的准备好了吗?


古老合约遇上萌新“韭菜”


期货合约最早可以追溯到1620年江户时代日本稻米交易使用的远期合约。1848年第一家期货交易所“芝加哥期货交易所”成立以后,期货合约逐渐在交易所场内交易,并且合约也多为尺度化。


因此,现代意义上的期货合约(Futures Contract),是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割必然数量和质量商品的尺度化合约。


相比之下,数字资产的期货合约可以说是新生事物了,直到2014年才有,而大家真正熟悉并介入数字资产期货合约交易,还是由于去年以来的“熊市”。大大小小的交易所纷纷推出了各种期货合约交易,原本就萌新的数字货币投资者们一时懵圈,“踩雷”“爆仓”的传闻不断于耳。那么,投资者要怎么选择适合本身的合约呢?


合约做单的三个重点


做期货合约交易,有且只有三个重点:别爆仓,别爆仓,别爆仓。


首先,要做本身比较熟悉的品种。数字资产市场大家最熟悉的品种当然是BTC和ETH,因此建议大家首选这2个品种的期货合约,好比Bibox的BTCUSDT和ETHUSDT这2只期货合约。


其次,和其他的期货一样,BTC或ETH的期货合约同样有些基本要素,其中最重要的一个就是到期日,也就是交割日。金融市场的老鸟都知道,期货交割日前后,价格经常可能会在短时间内有异常波动,比较容易被爆仓,甚至可能会多空双爆。


而永续合约没有交割日,就可以避免这个问题。好比Bibox的期货合约就是永续的,不但有效地避免价格异常波动造成风险,并且只要仓位不爆就可以永久持仓,对交易者来说是非常有利的。


更重要的是,由于永续合约没有到期或结算,合约的现货价格来源如何认定就变得非常关键了。有些期货合约使用单一平台的现货价格,常常被诟病“把持”“插针”,短时间内大量强制平仓,造成投资者很大损失。而Bibox永续合约参考的现货价格是参照Binance、Bibox、OKEX、Huobi、Bitfinex这5家大平台价格平均计算得出,同时把持这5家交易平台的可能性几乎不存在,因此也就无需担心被“把持”“插针”而造成损失。


虽然市场行情难以预料,但至少我们可以通过上述三点的选择先把爆仓的风险降下来。


好的期货合约设计能帮你做到什么


仅仅降低风险是不够的,好的期货合约设计还要能够帮忙投资者更方便地追求更高的收益。


好比说,现在绝大多数交易所的期货合约都是BTC或ETH等数字资产来结算的,但不少投资者介入期货合约交易是为了赚钱,尤其对新手而言,“币本位”很不方便,不仔细计算根本不知道本身是赚了还是赔了。


Bibox推出的BTCUSDT和ETHUSDT永续合约就为投资者考虑到了这个问题,这2只合约都是以USDT结算的,盈亏一横眉了然,即使新手也能一秒就上手。


再好比说,我们都希望收益更高而费用更低。收益高一方面要靠操作程度,另一方面则必要杠杆倍数支持,而费用低又包罗资金成本低、交易费用低和保证金比例低,也就是“二高三低”。Bibox永续合约在提供1-50倍杠杆的同时,不但无资金费用,并且交易费用也属于行业较低的程度,Maker回扣0.025%,Taker费用仅为0.075%。


更厉害的是,Bibox实行固定维持保证金机制,无论多少倍杠杆,其维持保证金都固定在0.5%,对用户来说,这个保证金比例不但较低,并且只要你合约账户里的钱高于维持保证金,就不用担心被爆仓。


如此,Bibox永续合约已经帮你做好了“一高三低”,剩下的“一高”可就要看你的操作程度了。


合约也能更多选择更多欢笑


一张有追求的期货合约可不止于此,甚至还能有所创新。好比Bibox永续合约采用了全仓/逐仓模式。前者是账户里所有可用余额都充当保证金,爆仓可能性很低。而后者是分配给某仓位的保证金被限制在必然数额,在波动率较高、杠杆较大的情况下,,可以有效的止损。


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